Finance durable - épisode 1: Dynamique financière
Chers dirigeants : ne confondez pas le bruit politique et la réalité financière.
Les annonces autour de la simplification de la CSRD, le paquet Omnibus, et le débat européen sur le “fardeau administratif” ont créé une impression de pause, voire de recul. Certains titres laissent croire à un désengagement politique du Green Deal.
Mais cette impression est un leurre cognitif.
Pendant que l’attention publique se focalise sur la partie visible de l’iceberg (les arbitrages politiques), la base immergée, elle, continue d’avancer : le risque, le coût du capital, la solvabilité.
Et ces trois moteurs, eux, ne reculent jamais.
I. Le vrai moteur de la transition : la stabilité financière, pas la réglementation
L’obligation de transition n’est plus juridique. Elle est économique et systémique.
Aujourd’hui, ce ne sont plus les textes qui imposent la transformation, mais les impératifs de solvabilité du système financier.
Trois acteurs structurent cette réalité.
1. La pression prudentielle : la BCE ne négocie pas
Contrairement au bruit politique, la Banque Centrale Européenne (BCE) n’a allégé aucune exigence : elle les a durcies.
- Signal d’alarme officiel : la BCE demande aux banques de se préparer à des « chocs sans précédent », liés aux risques climatiques et environnementaux (source : ECB Climate Risk Assessment, 2024).
- Reverse stress tests : les banques doivent modéliser les scénarios dans lesquels le climat peut provoquer leur propre faillite.
- Lien direct avec votre entreprise : si votre banque ne peut pas démontrer que vous, client, êtes résilient, elle devra augmenter ses exigences de fonds propres.
👉Votre inaction devient un risque réglementaire… pour votre banquier.
2. Le coût du capital : la finance sanctionne l’inaction
En zone euro, les prêts bancaires représentent 65 % de la dette des entreprises non financières. Votre banque est donc votre principal financeur, mais elle est elle-même soumise à :
- SFDR : publication des risques ESG de son portefeuille,
- Taxonomie : calcul du Green Asset Ratio (GAR),
- PAI : transparence sur les incidences négatives.
Une entreprise sans plan d’adaptation, sans trajectoire, sans données… devient un actif “brun” qui renchérit le risque du portefeuille de la banque donc renchérit votre taux.
👉 À défaut de transition, votre coût du capital augmentera mécaniquement.
II. Le “recul” réglementaire n’est pas une pause : c’est un test de crédibilité
Ce que certains perçoivent comme un assouplissement est en réalité un déplacement du centre de gravité :
- la contrainte politique recule,
- mais la contrainte financière et contractuelle avance.
Les grandes entreprises, toujours soumises à la CSRD, continueront d’exiger :
- les données climat de leurs fournisseurs (Scope 3),
- des preuves d’alignement,
- des données conformes à la VSME, même “volontaire”.
Ce n’est donc plus la loi qui crée la pression… ce sont vos clients, ce sont vos banques, ce sont vos assureurs.
👉 Le marché exige ce que la loi n’impose plus.
III. Votre feuille de route OTI : transformer le risque en avantage compétitif
Le rôle de l’OTI devient stratégique. En tant que tierce partie, il est le révélateur et le garant de votre crédibilité, en vérifiant vos allégations conformément à la norme internationale ISO 17029. Vous permettant ainsi de:
- Passer de la conformité à la compétitivité
Un rapport de durabilité vérifié par un OTI n’est plus un simple document réglementaire : c’est une preuve de fiabilité pour votre banquier, un signe de maturité pour vos clients, un critère de sélection dans vos appels d’offres.
Dans un marché de défiance, la vérification tierce devient un avantage commercial.
- Assurer la crédibilité de votre plan d’adaptation
Un plan climat ne se limite plus au bilan carbone. Nous réalisons l'évaluation indépendante de la crédibilité et de la robustesse de votre stratégie d’adaptation, notamment sur les points attendus par les acteurs financiers :
- Exposition et résilience de vos actifs aux aléas climatiques (physiques),
- Sécurisation de la chaîne d’approvisionnement et en ressources (eau, énergie),
- Robustesse des scénarios de continuité d’activité.
👉 Votre capacité à prouver votre résilience conditionne vos primes d’assurance… et vos taux d’intérêt.
- Fiabiliser et attester vos données stratégiques
Même exemptée de reporting CSRD, une PME doit structurer ses indicateurs pour répondre au marché. Notre mission est d'assurer que les données que vous choisissez de communiquer sont fiables et vérifiables :
- Nous vérifions la justesse de vos données carbone et de vos KPI énergie/climat.
- Nous attestons de la pertinence des systèmes de collecte et de la gouvernance ESG que vous avez mis en place.
- Nous vous délivrons l'assurance nécessaire pour répondre aux exigences de vos donneurs d’ordre.
Nous vous aidons ainsi à transformer vos données en une preuve solide, en délimitant clairement ce qui peut être vérifié.
Conclusion : la durabilité n’est plus une question d’éthique, c’est une question de solvabilité
Le temps de l’attentisme est terminé.
Le politique peut assouplir, retarder ou alléger. Mais la finance, elle, ne peut pas reculer face au risque.
- Le risque climatique s’intensifie.
- Les banques doivent le piloter.
- Les assureurs doivent le tarifer.
- Les investisseurs doivent le divulguer.
- Les clients doivent le maîtriser dans leur chaîne d’approvisionnement.
👉 La transition n’a pas reculé. Elle a changé de moteur. Et dans cette nouvelle économie de la confiance, l’OTI devient un acteur clé.
Pour en savoir plus, contactez-nous ! contact@powness.fr
